Tableau des flux de trésorerie
En bref
Le document qui explique d'où vient le cash de l'entreprise et où il est parti, en trois blocs : exploitation, investissement, financement.
Pour aller plus loin
Il réconcilie le résultat (qui suit la logique des engagements) avec la trésorerie réelle. En méthode indirecte, on part du résultat net, on rajoute les charges sans sortie de cash (amortissements, dépréciations), puis on corrige de la variation du BFR. Les investissements (capex, rachats) et le financement (emprunts, dividendes, augmentations de capital) suivent. C'est le document le plus difficile à maquiller.
Exemple chiffré
Résultat net 68 900 + amortissements 26 000 + baisse du BFR 7 300 = 102 200 de flux d'exploitation : l'entreprise génère plus de cash que de résultat.
Lire la fiche liéeMots liés
Cash-flow libreLe cash qu'une entreprise génère vraiment, une fois payés ses investissements. C'est lui qui sert à rembourser la dette.BFRL'argent bloqué dans le fonctionnement quotidien : les stocks et les clients qui n'ont pas encore payé, moins les fournisseurs pas encore payés.CapexL'argent dépensé pour acheter ou améliorer des actifs durables : usines, machines, logiciels, magasins.